笔记：量化交易的风险

 

一、量化投资的应用
投资者的生物个体弱点：时间、体力、精力、注意力和判断力等都是有限的。因而，随着计算机技术突飞猛进，同时金融理论提供了基础，加上市场需求，20世纪79年代开始量化投资兴起。许多量化投资团队为投行创造了巨额的利润。

二、量化交易的风险
量化投资的核心竞争力是从历史数据中挖掘规律和趋势，这意味着投资模型和策略的准确度都是有前提的（一旦这些规律和趋势赖以生存的条件发生了变化，越是复杂的模型越容易溃败）。从1997年亚州金融危机到2008年次贷危机，再到2020年新冠危机，最先倒下的金融机构大多是那些高杠杆，做量化的对冲基本（其原因就在于，这种依靠模型、历史数据和程序化交易的投资方法在突如其来的外生冲击面前会更脆弱。）

总之，一方面，量化交易在数据挖掘和科学决策方面具有优势；另一方面，当出现突如其来的规律变化时，纯量化投资可能会面临更大的风险。