概论
近年来,量化交易在国内金融市场得到了快速发展,据统计,目前量化交易成交在A股市场占比20%-30%之间,不过相比美国市场的70%,国内量化还有很大的发展空间。
股票量化主要内容包括选股、择时、投资组合、风险控制、资金管理。
选股
选股一般要考虑两个因素基本面和市场行为。基本面包括多因子模型、风格轮动模型和行业轮动模型。市场行为包括一致性模型、趋势追踪模型、资金流模型、动量反转模型、筹码选股模型等。
Alpha策略有:多因子、风格轮动、行业轮动、资金流、动量反转等。
多因子
多因子模型是目前应用最多的一种模型,基本思想就是输入选取的因子,经过模型计算后,得到需要买入和卖出的股票。多因子模型的关键就是挖掘有效的因子。因子有一些经常提到的如PB、PE等,也有些比较复杂的,目前在各大量化交易平台上都能找到因子看板等内容。
风格轮动
风格轮动也是板块轮动,根据市场当前的风格进行投资,比如有时候市场偏向小盘股、有时偏向蓝筹股。
行业轮动
行业轮动也类似,由于经济周期或者行业周期等因素,市场会有相应的行情,在经济周期内配置,就会有比较好的收益,比如猪肉行业4年的周期。
资金流
通过自己的流动来判定股票的走势,资金的流入流出能够判断出未来一段时间股票的走势。
择时
择时是利用模型判断大盘走势,根据走势对股票进行买入或者卖出操作。通常包括趋势择时、市场情绪择时等。
待补充