衍生品
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衍生品专栏
甄知一二
南七技校在读博
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期权的各种套利分类
期权的交易策略主要可以分为两大类,一类是,另一类是目前市场上基本把所有不的策略都统称为“波动率套利”策略。(做“波动率套利”的交易员们”,即“波动率”这一指标)原创 2024-04-06 15:23:09 · 1029 阅读 · 0 评论 -
波动率曲面套利
对于某个标的资产,市场上所有到期时间和执行价格的隐含波动率构成了期权的隐含波动率曲面利用获取收益,理想情况下波动率曲面具有特定的偏度结构和期限结构,市场隐波与理论结构偏离时可以构建相应套利组合实现收益。如果波动率曲面局部出现异常的起伏,特定执行价格和到期时间的期权相对于其他合约参数的期权被高估或者低估,此时可以利用他们相对价格的偏离来进行套利,这是波动率曲面套利的基本思想。核心思路:每期将市场波动率曲面与最优模型波动率曲面对比,从而确定套利组合核心优势:收益稳定、风险分散。原创 2024-04-02 22:22:30 · 238 阅读 · 0 评论 -
随机过程-BS定理
随机偏微分方程相比普通偏微分方程。原创 2024-04-04 14:27:38 · 460 阅读 · 0 评论 -
波动率该怎么用?
波动率-波动率曲面原创 2022-08-09 14:52:46 · 2814 阅读 · 0 评论 -
BS公式推导及理论铺垫
标准布朗运动在 t=0时的位置为 0。在任何有限时间区间Δ\DeltaΔT内,布朗运动的变化满足均值为 0 方差为Δ\DeltaΔT 的正态分布,其方差随时间区间的长度线性增加。独立增量性的意思是布朗运动在任何一个时间区间内的变化与其他与之不重叠的时间区间内的变化无关。由该性质可知,布朗运动是一个马尔科夫过程(Markov process),即该过程在任意时刻之后的位置仅和 时刻的位置有关,与之前的历史轨迹无关。换句话说,该过程的当前值就包含了对其未来做预测所需的全部信息。原创 2024-04-02 10:56:07 · 947 阅读 · 0 评论 -
期权套期保值
期权套期保值原创 2022-08-09 16:07:17 · 2639 阅读 · 0 评论 -
期权基本概念
期权基础原创 2022-08-09 09:29:45 · 633 阅读 · 0 评论 -
期权波动率是什么?怎么计算?
我们现在站在现实时点B回顾过去,从A到B这段时间的历史行情我们是知道的,但是,就是历史波动率,上面例子中X和Y股票的波动率,就属于历史波动率。历史波动率用来反映标的价格,在过去一段时间的波动水平:预测的波动率同样站在现在这个时间点B我们不仅可以回顾过去,还可以展望未来,虽然未来的标的价格我们不得而知,但是我们可以通过期权市场去发现投资者对于标的价格来来一段时间波动水平的普遍预期,这种。原创 2024-03-19 21:37:40 · 1029 阅读 · 2 评论 -
衍生品交易概况
管理风险敞口做好情景分析尊重市场选择及时调整策略理解头寸善于学习。原创 2024-04-01 21:01:44 · 659 阅读 · 0 评论 -
期权的常见结构
这些选项在本质上与传统的香草看涨期权和看跌期权非常相似。唯一的区别是,它们在基础资产或工具达到预定价格时被触发。即该类期权合约会事先约定好对应标的价格的区间,即“行权价”和“障碍价”,:收益要么是一个固定的预定数量,要么全部亏掉权利金。香草或传统期权分为两大类,即美国和欧洲风格或类型。原创 2024-04-01 21:34:59 · 357 阅读 · 0 评论 -
期权希腊字母
实值期权的Delta绝对值较大,且随着实值程度的增加而趋向于1,表示其价值受标的价格的影响越大;虚值期权的Delta绝对值较小,且随着虚值程度的增加而趋向于0,表示其价值受标的价格的影响越小;例如某投资者买入10手平值看跌期权,其仓位总Delta值为-5,为了规避标的价格小幅波动时的方向性风险,该投资者需要买入5手现货以达到Delta中性。具体来讲,若标的价格上涨1点,期权价值将上升约0.5点,投资者持有该看涨期权将获利约0.5点,反之若标的价格下降1点,投资者将损失约0.5点。波动率交易者通常选择。原创 2024-03-19 18:35:41 · 509 阅读 · 0 评论 -
IVS模型解释
calculate_impv_bs():使用牛顿迭代法计算期权隐含波动率,根据期权价格公式重复计算期权价格,并根据价格误差更新波动率参数,直到收敛得到隐含波动率。计算moneyness时乘以call_put变量,可以将看涨期权和看跌期权的价内性定义统一为大于0表示价内实值,小于0表示价外虚值。call_put=1表示看涨期权(call),call_put=-1表示看跌期权(put)将**标的价格与行权价格差额除以标的价格,可以将价内性定义在0到1之间,**更容易理解期权相对行权价格的位置。原创 2024-04-02 15:21:01 · 726 阅读 · 1 评论 -
衍生品基础知识
投资者需要在买入或卖出某种金融产品时决定头寸的大小,以确保它符合其投资策略和目标,如果头寸过大或过小,都可能会对投资者产生不利影响,衍生品的合约价值主要取决于基础资产的表现,常见的基础资产主要包括股权、大宗商品、汇率、利率、信用等。金融衍生品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,其种类主要包括。,是投资者的资产组合的一个重要组成部分。头寸可以是多头的,也可以是空头的,头寸(position)是指。原创 2024-03-19 13:43:14 · 164 阅读 · 0 评论 -
期权定价模型有哪些?
第四步,基于模拟的股价数据路径,构造期权价格数据路径。第一步,划定时间范围、步长、总模拟路径次数。第二步,模拟股价的变化路径。第三步,检验预测精度。原创 2024-04-02 10:53:22 · 582 阅读 · 0 评论