第四章：经典量化策略集锦（第二篇：从“二八轮动”中学择时）

 导语：作为策略锦集第二篇，我们以沪深A 股市场出了名的“二八轮动”现象为基础，向大 


家介绍经典择时策略：二八轮动策略。 






一、策略阐述 






    在介绍二八轮动策略之前，我们首先来了解一下择时交易，择时交易是指利用某种方法 


来判断后市走势，如果判断是上涨，则买入持有；如果判断是下跌，则卖出清仓；如果判断 


是震荡，则进行高抛低吸，这样可以获得远远超越简单买入持有策略的收益率，所以择时交 


易是收益率最高的一种交易方式。通俗的讲，择时即为选择交易时机，投资者总是希望通过 


择时，在上涨前买入，在下跌前卖出。 


  


    “二八轮动”现象就是大小盘轮动现象，“二”代表数量占比20%左右的大盘权重股， 


 “八”代表数量占比80%左右的中小盘股票，二八轮动策略就是指在大盘股与小盘股中间不 


断切换，轮流持有，在大小盘都看跌的时候，则买入债券或者货币基金。二八轮动策略的本 


质是择时，从大小盘指数中选择最佳交易时机。 


     


    二八轮动是如何轮动的呢？ 






    择时方法：对比当前交易日收盘数据与二十个交易日前的收盘数据，选择沪深300 指数 


和中证500 指数中涨幅较大的一个，于下一个交易日切换为持有该指数 ETF ，若两个指数均 


为下跌，则于下个交易日切换为空仓状态。调仓 日为每周第一个交易 日。 






    以下为策略实现的基本信息： 






    策略实现难度：1 


    实现过程中所需要