期权定价模型系列[11]三叉树期权定价[trinomial model ]

常用的树模型包括二叉树和三叉树，两者的差别在于对标的价格变动的 假设略有不同，二叉树的价格走势方向包括向上和向下，三叉树模型包括向 上、向下和不变三种情况。树模型的构建是基于风险中性的原理。

三叉树模型

考虑一个有限概率空间（ finite probability space）— (Ω,P(ω),P)，将资产价格的三种趋势：上涨、中性、下跌作为Ω 的所有可能的移动情况： Ω := {ωd,ωm,ωu}。这些资产价格移动路径的发生概率如下：

接下来，每一步的乘数0<d<m<u，分别对应于非负的下一步、中一步和上一步，当乘以我们的基本价格St时，将给出St+1值：

期权定价

python实践

def plot_s_tree(self):
        """ 绘制标的资产三叉树的路径 """
        n=np.shape(self.s_tree)[1]
        plt.title('Underlying_TrinomialTree')
        plt.xlabel('time_steps')
        plt.ylabel('price')
        for i in range(n-1):
            for j in range(2*i+1):
                # 上涨价格路径
                plt.plot([i,i+1],[self.s_tree[j][i],self.s_tree[j][i+1]],marker='.')
                # 不变价格路径
                plt.plot([i,i+1],[self.s_tree[j][i],self.s_tree[j+1][i+1]],marker='.')
                # 下跌价格路径
                plt.plot([i,i+1],[self.s_tree[j][i],self.s_tree[j+2][i+1]],marker='.')
        plt.show()