对冲基金业绩归因

最新推荐文章于 2024-01-16 21:58:36 发布
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  • 历史

    信托投资计划的私募合法化为中国本土对冲基金的发展创造了条件，使阳光私募基金成为中国主要的对冲基金品种。

    阳光私募基金：通过信托公司发行，投资于股票和债券等有价证券的基金，不进行公开广告宣传，只面向少数特定的合格投资者发售，投资决策包括股票量化、套利策略、期货量化等。

  • 基金评价体系

    1. 基金收益（风险）

      1. 特雷诺指数
      2. 夏普比率
      3. 詹森指数
      4. M 2 M^2 M
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论文研读摘要之基金业绩评估及持续性研究结构详解
漫步量化
01-07 1623
一、A股私募基金起源1 A股私募基金源自民间“代客理财”，2001年7000亿，2007年就达到1W亿。 信托投资计划：即阳光私募。主流财经媒体及证券界所指的私募基金主要就是信托投资计划、券商集合理财、基金专户理财。 详情参见《基金与私募基金概念解析：共同基金、单位信托、投资信托计划、券商集合理财、基金专户理财》 1.1私募基金成因的制度性分析 林毅夫(1988)研究中国农业家庭承包责任制...
对冲基金绩效评估
weixin_47174968的博客
03-27 767
对冲基金绩效评估1、对冲基金绩效评估a)b)c)d)e) f) g)h)i)j)2.画图3. 因子模型i）单因子模型ii）多因子模型展示回归结果 1、对冲基金绩效评估 （a）年化算术平均收益 （b）年化几何平均收益 （c）超额收益年化波动率 （d）年化夏普比率 （e）市场beta （f ）年化市场阿尔法 （g）年度信息比率 （h）最大回撤 （i）每月超额收益的偏度 （j）每月超额收益的超额峰度 a) import pandas as pd import numpy as np import statsmod
matlab 基金业绩归因,5分钟搞定基金从业：绝对收益归因和相对收益归因
weixin_33940469的博客
03-16 1172
基金的业绩归因是评估投资组合收益的原因或来源的技术，回答的是“收益从哪里来”这个问题。一、思维导图结构梳理二、三星考点精讲1、绝对收益归因绝对收益归因中，考察特定区间内，每个证券和每个行业如何贡献到组合的整体收益。假设考察区间内无交易行为，每个证券的贡献为自身的收益率乘以其初始权重。BMV：证券期初市场价格R：区间收益率C：收益贡献I：单个收益贡献因素n：贡献因素总数量2、相对收益归因对股票投资组...
追根溯源——基金业绩归因的四种模式探讨
Julia & Rust & Python
08-27 1217
请见链接
【量化金融】什么叫FOF归因？
BetterBench的博客
04-11 472
FOF归因的具体方法包括统计分析、回归分析等。在回归分析中，通过回归模型计算出各个投资决策因素对FOF组合绩效的影响，以便更准确地衡量FOF组合的投资绩效。资产配置归因是指FOF组合在资产配置上的决策对绩效的影响，包括决定股票、债券、货币市场等各个资产类别的配置比例；FOF归因是一种投资组合绩效分析方法，FOF代表“基金中的基金”，是指将多只基金组合成一个整体投资组合的投资方式。FOF归因通过对FOF组合绩效进行分解，确定其各个投资组成部分对整体绩效的贡献，以此评估FOF组合的投资决策和风险控制能力。
行业-公募对冲基金的策略分析与业绩归因.rar
09-14
行业-公募对冲基金的策略分析与业绩归因.rar
量化新手初识H-M模型
漫步量化
09-11 7548
H-M模型是什么？ H-M模型又称为双贝塔模型，是HenrikssonHenrikssonHenriksson和MertonMertonMerton（1997年诺贝尔经济学奖获得者）在1981年提出的一种与T-M模型相似的却更为简单的对选股和择时能力进行衡量的二项式参数检验模型。 H-M模型用于在基金业绩评估时对基金经理的时机选择能力和证券选择能力进行评价。 H-M模型的表达式 他们将择时...
基于收益率的基金绩效归因
weixin_44882202的博客
06-09 1958
使用Python和Tushare数据，基于基金净值分析基金选股、择时能力
【基金量化研究系列】基金绩效归因模型（三）——基于CAPM、T-M、H-M、C-L模型的基金绩效归因研究
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Mikey_Sun的博客
06-03 2万+
文章目录1. 引言2. 模型介绍2.1 CAPM模型2.2 T-M模型2.3 H-M模型2.4 C-L模型2.5 H-M模型 V.S. C-L模型3. 实证分析3.1 数据选择3.2 python代码块3.3 输出结果与分析写在最后 1. 引言 在前一篇文章中，我们对某只基金的超额收益来源进行了分解，分解成了择时、择股与交互作用三个部分。详情请见：【基金量化研究系列】基金绩效归因模型（一）——Brinson多期归因模型简介。然而，Brinson多期归因模型在使用时需要使用每一个子周期的具体持仓信息（在各行
FRM模型四：择时能力分析之TM模型和HM模型
最新发布
stonesssssss的博客
01-16 2126
利用TM、HM评价管理人择时能力
中国公募发展简史及T-M模型
漫步量化
09-11 8715
中国公募基金发展简史 中国公募基金起源于1997年，以国家颁布《证券投资基金管理暂行办法》为标志事件。初始进入封闭式基金发展期，随着2000.10《开放式证券投资基金试点办法》后，中国公募基金逐渐从封闭式基金为主转变为开放式基金为主。 2004年10月14日，南方基金管理公司发行、成立国内第一只上市开放式基金(LOF)一一南方积极配置基金； 2004年12月30日，华夏基金管理公司发行、成立国...
初识业绩归因
漫步量化
09-18 9404
业绩评价 基金研究中经常出现业绩归因这个概念。 业绩归因的上层概念是业绩评价，业绩评价作为一个综合体系分为三个要素： 业绩度量 业绩度量是业绩评价体系的基础，研究理论成熟。基于资本资产定价模型（CAPM模型）的三大经典风险调整收益度量法依旧服役。 Treynor(1965)指数：引入投资组合的系统性风险因子β\betaβ来计算单位风险所获得的超额收益，其值越大，承担单位系统风险所获得的超额...
HM模型学习（一）
qq_27762815的博客
07-13 4323
从今天开始，会陆续发表HEVC学习过程中的一些总结，主要目的是与大家一起交流学习，由于水平有限，恳请大家能够不吝赐教。   由于这是第一次写博客，而且学习也是个循序渐进的过程，第一篇文章就简单介绍下如何使用HEVC的官方标准测试模型HM吧。其实如果之前学习过H.264的话，肯定也是用过JM的，HM的使用方法与JM基本上是相同的，只是配置文件的内容有所不同罢了。好了，不多说，马上进入正题
（二十八）业绩归因之Brinson模型
小粉桥反手王的博客
02-10 2万+
本文介绍了单期和多期Brinson模型，将基金的收益分为4个部分进行业绩归因，并以一个简单的案例来进行python应用。注意资产配置收益有两种表达方式，以及apply函数的运用。
业绩归因Brinson模型
wwwwengweng的博客
04-08 3897
原创：小粉桥反手王 本文链接：https://blog.csdn.net/hzk427/article/details/104232935 单期Brinson模型   一个时期的基金收益可以分为四个部分：资产配置收益、个股选择收益、交互收益和基准组合收益。先构建4个概念性的组合：   Q1、Q4：基准收益组合和实际投资组合；   Q2：积极资产配置组合。这表示基金经理能自主选择资产配置的比例，但是...
多因子模型的业绩归因评价
小壁虎的春天
08-06 4409
引言 即使风格相似、收益表现相似的组合，其收益来源也可能不尽相同，通过业绩归因，能够更加清楚组合的收益究竟来源于什么，进而知道这种获取超额收益的能力是否能够持续，也能够明白组合发生剧烈波动的原因，从而改进策略。 下面将介绍两种常用的业绩归因方法。 1、Brinson收益分解 Brinson 模型是最常用的绩效分解模型，由Brinson 和Fachler 在论文《Measuring Non−US Equity Portfolio Performance》提出，将业绩归因为四个部分：资产配置、个股选择、
对冲基金指数表现研究：风险调整收益与策略分析
研究对比了道琼斯工业平均指数（DJIA）和瑞士信贷对冲基金指数下的不同对冲基金策略，并利用瑞士信贷对冲基金数据库的数据进行分析。研究结果显示，大多数对冲基金指数的收益随时间呈下降趋势，且在传统资产类别中...
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