对冲基金业绩归因

• 历史

  信托投资计划的私募合法化为中国本土对冲基金的发展创造了条件，使阳光私募基金成为中国主要的对冲基金品种。

  阳光私募基金：通过信托公司发行，投资于股票和债券等有价证券的基金，不进行公开广告宣传，只面向少数特定的合格投资者发售，投资决策包括股票量化、套利策略、期货量化等。

• 基金评价体系

  1. 基金收益（风险）

     1. 特雷诺指数
     2. 夏普比率
     3. 詹森指数
     4. $M^2$测度
     5. 三因素、四因素模型

  2. 基金经理能力评价

     1. TM模型（1966）
     2. HM模型（1981）
     3. CL模型（1984）

  3. 业绩持续性

     1. Spearman秩相关检验
     2. 交叉乘积比率法（1995）
     3. 横截面回归系数法
     4. 列联表法

此文无意义，读书笔记而