利用机器学习进行管理风险

作者：Todd Moses
编译：BigQuant

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通过对冲降低交易风险的方法有很多，基金通常使用期货和期权来对冲每笔交易，然而与保险类似，这种安全网也是有成本的。现在有一种基于人工智能的方法，或许可以帮助实现更低的成本。

在麦当劳推出麦乐鸡之前，发现不得不对鸡肉的成本进行对冲，因为如果鸡肉价格大幅上涨，他们就无法持续提供该产品。

麦当劳随后通过一位财务顾问，确定了养鸡有关的两项成本是：粮食（主要是玉米和豆粕）和水。

为确保餐厅能够以固定成本持续提供鸡肉，该公司在粮食（玉米和豆粕）上购买了期权。这意味着他们有了在未来以一定的价格购买一些单位粮食的权利而不是义务。

此举确保了不管谷物价格是否上涨，麦当劳都可以通过期权来防范风险。这是一个非常明智的举动，唯一的问题是期权的成本意味着更高的总成本。

另外，套期保值策略在降低风险的同时也削减了可能的利润。现今机器学习已经被广泛应用，是否有更好的方法以较低的成本来降低风险？

我们先来讲一点背景知识：

资产的波动率意味着资产价格的不确定性，不管情况是否更糟，对冲都在起作用，但它并不是全方位的保护，而是一个通用的安全网。在金融领