量化风险之损失定价

1.为什么要做风险授信管理及定价

 　信用风险定损需要解决的三大问题：

1. 这个产品风险高吗？
    　产品的风险高低可以从人群分析、过往数据回顾以及违约概率预估来测算。
2. 产品的风险成本是多少？
    　产品的风险成本受还款方式、违约情况以及回收情况三个因素影响。
3. 定价多少才能赚钱？
    　定价就是在收入与成本之间找到权衡点。成本有风险成本、人力成本、资金成本和运营成本。

2.不同产品间对的风险损失计算方式

一次性还本（多次付息、一次付息）

 　一次性还本产品的现金流：

 　衍生类型有无息贷款（类似0息债券、砍头息收费）、定期还息不还本、到期还本付息。
一次性还本产品本金损失的计算逻辑：

 　一次性还本产品利息损失计算，要根据还息方案而定。

1. 先息后本：利息损失为利息次数的期望
2. 本金还款时利息结清：利息损失与违约概率一致
3. 砍头息：无利息损失

分期还本（等额本息、等本等息）

 　分期产品的现金流：