量化交易策略：中国市场的Carhart四因子模型python代码解析

最新推荐文章于 2025-04-19 17:49:37 发布
最新推荐文章于 2025-04-19 17:49:37 发布
阅读量1.4k 收藏 2
点赞数 33
分类专栏： 量化投资 文章标签： python 人工智能 开发语言
版权声明：本文为博主原创文章，遵循 CC 4.0 BY-SA 版权协议，转载请附上原文出处链接和本声明。
本文链接：https://blog.csdn.net/luansj/article/details/141950883
版权

上一篇文章我们介绍了fama-french三因子模型，但是是仅凭这三个因子无法完全解释股票回报的变动，还需要加入动量因子或风格因子，今天，就让我们一起了解carhart四因子模型。

carhart四因子模型

carhart四因子模型的诞生，源于对资本市场的深入研究和对有效市场假说的不断挑战。1993年，fama和french提出了著名的三因子模型，认为市场超额收益、市值大小和账面市值比是影响股票回报的关键因素。然而，随着研究的深入，一些学者发现仅凭这三个因子无法完全解释股票回报的变动。于是，carhart在1997年提出了加入动量因子的四因子模型，这一创新不仅丰富了资产定价理论，也为量化交易策略的实践提供了新的思路。

carhart四因子模型的构成

carhart四因子模型的核心在于其四个因子：市场超额收益（market）、市值大小（size）、账面市值比（book-to-market）以及动量（momentum）。这四个因子分别捕捉了市场风险溢价、小市值股票的超额收益、价值股的超额收益以及历史表现良好股票的持续趋势。通过构建这四个因子的投资组合，并计算每个因子的敏感度，投资者可以对股票的预期回报进行更为精确的预测。

市场因子MKT的构建与

了解本专栏 订阅专栏 解锁全文 超级会员免费看
Tushare社区验证Carhart四因子模型
qq_26429593的博客
02-20 3226
Tushare对比分析目录关于Tushare三因子和四因子模型分析步骤变量数据动量因子计算结果分析导出与导入导出导入 目录 你好！ 这是你第一次使用 Markdown编辑器 所展示的欢迎页。如果你想学习如何使用Markdown编辑器, 可以仔细阅读这篇文章，了解一下Markdown的基本语法知识。 关于Tushare TuShare是一个著名的免费、开源的python财经数据接口包，迄今已经运行三年多，数据从广度和深度都得到了提升和改进。数据内容逐渐扩大到包含股票、基金、期货、债券、外汇、行业大数据，同时包
多因子选股模型python_什么是多因子量化选股模型？
weixin_39557419的博客
12-19 1007
引言量化投资中经常听到的“多因子模型”是个什么鬼？因子是影响因素的简称，或简单理解成指标。我们都知道股票收益受到多重因素的影响，比如宏观、行业、流动性、公司基本面、交易情绪等等。所谓“多因子模型”，说白了就是寻找那些对股票收益率最相关的影响因素，使用这些因素(因子或指标)来刻画股票收益并进行选股。多因子模型是量化投资领域应用最广泛也是最成熟的量化选股模型之一，建立在投资组合、资本资产定价(CAPM...
Carhart四因子模型实用攻略
小壁虎的春天
12-19 1万+
1、Carhart四因子模型简介 为了弥补了三因子模型对市场“趋势效应”解释不足的问题，合理解释“动量现象”：市场上过去一段时间内收益率较高的股票在未来所取得的收益率仍会高于过去收益率较低的股票。Carhart在三因子模型的基础之上，加入“一年期收益动量异常因子”，即将过去股价走势较好的“赢家”组合和过去股票走势较差的“输家”组合的收益率之差作为动量因子，提出Carhart四因子模型： 中...
【FinE】CAPM和Carhart四因子模型实证
0x00
08-25 3791
CAPM和Carhart
【机器学习搞钱】Treynor-Mazu四因子模型
Learning from the mistakes
12-03 1099
最近做东西需要经济学相关的只是，所以研究了一下四因子模型，从机器学习的角度，感觉就是一个线性回归，可能是金融领域数据噪声性质比较强，不适合复杂的模型，这种简单的线性回归及其变体会更适合一点，我这里分析一下四因子模型。简单直接，我们上公式：Rit−Rft=αi+βim×(Rmt−Rft)+γi×(Rmt−Rft)2+βismb×SMBt+βihml×HMLt+βimom×MOMt+ϵit R_{it}-R_{ft}=\alpha_{i} + \beta_{im} \times (R_{mt}-R_{ft})
基于预期偏度修正的FF四因子模型
12-28
基于预期偏度修正的FF四因子模型，姬烨超，杨招军，经典的FF三因子模型认为，股票回报率的差异主要受到基于整个市场宏观层面的市场风险因子，以及基于个体公司层面的规模因子和价值�
Fama三因子和Carhat 四因子的介绍和计算
Claire_chen_jia的博客
09-13 2万+
这篇文章介绍了Fama 三因子和Carhat 四因子，主要是在介绍Fama三因子，因为Carhat四因子，只是三因子的拓展。 并且，计算方法是我对两篇文章的学习注解，可以先去看原文章。 本篇文章学习参考资料有： [1] 刘媛媛. 中国股票市场的有效性实证研究[D].西南财经大学,2012. [2] 张庄昊. 改进动量因子的四因子量化投资方案策划[D].上海师范大学,2018. [3] Carhart四因子模型A股实证（附源码） [4] Fama-French三因子回归A股实证（附源码） 先唠叨一下自己的一些
从零开始构建量化价值投资多因子模型
最新发布
AI天才研究院
04-19 779
量化价值投资多因子模型的构建目的在于通过系统性的方法，综合考虑多个影响股票价值的因素，以更准确地评估股票的投资价值，为投资者提供科学的投资决策依据。本模型的构建范围涵盖了从因子的选取、数据的处理、模型的建立到模型的评估和优化等一系列过程。通过对历史数据的分析和回测，验证模型的有效性和稳定性，进而应用于实际的投资组合管理中。本文将按照以下结构进行组织：首先介绍量化价值投资和多因子模型的相关背景知识，包括核心概念和联系；接着详细阐述核心算法原理和具体操作步骤，并给出Python代码示例；
深入浅出Python量化交易实战--第1章 从零开始
zhh_920509的博客
03-21 3082
本书源于一个真实的故事，故事的主角是一位名叫小瓦的姑娘。小瓦出生在一个普通的家庭，父母都是老实淳朴的普通人，靠着并不 丰厚的收入把小瓦养育成人。18岁那年，小瓦考上了一所不好不坏的 大学，所学专业是一个就业前景算不上理想的专业。再加上她本身也 谈不上出色，说她是一个现实版的“灰姑娘”也不为过。综上所述，小 瓦应该是一个有点危机感的孩子，实际上她也确实有改变现状的想 法。因此，我们的任务就是帮助小瓦实现她的愿望。当然，千里之 行，始于足下。在本章中，我们先要了解一些基础知识。
四模型代码管理
ER
08-02 376
模型(未上flask)model_io:load seg_modelload pos_modelload ner_modelload pseg(low ram & high speed)load 7 online dictionariesproduct_dict_list(多维产品同义词数组)company_dict_list(多维公司同义词数组)reader4_list (人名guid推测公司关联
四因子月度数据（市场溢酬因子、市值因子、账面市值比因子、动量因子）（1992-2017年 .xlsx
05-26
本表以Fama-French三因子资产定价模型为依据，提供市场溢酬因子（Rm-Rf），市值因子（SMB）和账面市值比因子(HML)的月序列数据。 表中计算所用的无风险收益数据选择标准为：开始--2002年8月6日用三个月期定期银行存款利率； 2002年8月7日--2006年10月7日用三个月期中央银行票据的票面利率； 2006年10月8日--当前,用上海银行间3个月同业拆放利率。 三因子数据包括： 市场溢酬因子__流通市值加权 Rm-Rf 市值因子__流通市值加权 SMB 账面市值比因子__流通市值加权 HML 市场溢酬因子__总市值加权 Rm-Rf 市值因子__总市值加权 SMB 账面市值比因子__总市值加权 HML 有以下3种方式计算的月惯性因子（又称动量因子）。 计算方法1：惯性因子=前n个月累积收益最高的30%的所有股票组合加权收益率-前n个月累积收益最低的30%的所有股票组合加权收益率。 计算方法2：惯性因子=前n个月累积收益最高的10%的所有股票组合加权收益率-前n个月累积收益最低的10%的所有股票组合加权收益率。 计算方法3：惯性因子=前n个月累积收益大于零的所有股票组合加权收益率-前n个月累积收益小于零所有股票组合加权收益率。 其中，n=3、4、5、6、7、8、9、10、11、12、18、24；加权方式为等权、流通市值加权、总市值加权。 在Carhart四因子模型经典文献中，惯性因子=前11个月累积收益最高的30%的股票组合等权收益率-前11个月累积收益最低的30%的股票组合等权收益率。
matlab各种数据分析处理模型算法代码
08-29
利用matlab实现的各种线性规划、动态规划、回归分析、微分方程求解等算法和模型
MATLAB FF三因子代码
11-17
该文件是基于fama-French三因子模型而编写的MATLAB程序代码。里面有详细说明和PDF文档
贵州茅台的中国版四因子归因【课程作业】
weixin_51276360的博客
12-02 326
tushare ID:470138 1.导入包 import pandas as pd import numpy as np import datetime from datetime import timedelta from dateutil.relativedelta import * import time import math import tushare as ts pro = ts.pro_api('****') from jqdatasdk import * auth('****'.
动量因子计算 python_读“动量因子”
weixin_39874366的博客
12-10 1181
(以下内容根据得到香帅的金融学课整理并思考之)我们进行股票交易经常听到“追涨杀跌”，然而我们散户在运用这个进行交易时结果却是“追跌杀涨”，一地鸡毛，运用“追涨杀跌”其实是运用动量交易策略，具体是指现在上涨的股票在未来一段时间还有可能会上涨，而现在下跌的股票在未来很有可能还会下跌。动量交易策略最早出现在华尔街的金融机构的策略中，然后金融学家Carhartt将动量因子纳入到三因子模型中，发展成了四因子...
复现东方证券研报--特质波动率因子研究
Quant_的博客
03-11 8044
最近发现特质波动率因子选股效果不错，于是按照东方证券研报的思路做了一些研究。研究发现该因子确实有显著的选股能力，并且在CAPM、Fama-French三因子、Carhart四因子、Fama-French五因子这四个模型中，Fama-French三因子和Carhart四因子的特质波动率因子选股能力最好。该因子虽在多头部分表现略逊于流通市值因子，但在多空方面表现明显强于流通市值因子，也说明特质波动率因子具有很好的选股区分能力，并且在空头部分有良好的风险警示作用。
经典风险因子模型 对于中国股票市场定价解释能力初探
Quant_的博客
05-13 7044
在今天的文章中，我们将向大家再次介绍经典的CAPM和三五因子模型，并通过beta和市值因子构建一个双因子模型，从一个因子到五个因子，试图来解释中国股票市场的个股价格，我们的模型模板来自经典的三五因子模型，我们评价不同因子的解释力的工具，就是模型的R-square，也就是决定系数。 一因子CAPM模型 　　投资组合获取的收益均可以分为两个部分，一部分是来自市场的收益也就是贝塔（β风险）...
多因子模型的步骤梳理（以打分法为例）
热门推荐
纸上得来终觉浅
03-28 8万+
https://www.ricequant.com/community/topic/4584/在量化交易中，多因子策略是一种常被提及且应用广泛的选股策略。我们会经常使用某种指标或者多种指标来对股票池进行筛选，这些用于选股的指标一般被称为因子。顾名思义，多因子模型是指使用多个因子，综合考量各因素而建立的选股模型，其假设股票收益率能被一组共同因子和个股特异因素所解释。        多因子模型的优点在...
多因子模型之因子（信号）测试平台----alphalens（四）
lyx的专栏
09-05 4629
广告：本人的单因子测试视频教程https://edu.csdn.net/course/detail/25572 接下来，还剩下最后一部分的单因子分析，就是换手率的分析。当然，我们要知道，这仅仅是三个主要部分，后续我们可能会增加几个观察的指标。 1.换手率概括表 上图是turnover的分析表。由于实际交易中，我们是有手续费的，所以，对于因子而...
评论
添加红包

请填写红包祝福语或标题

个

红包个数最小为10个

元

红包金额最低5元

当前余额3.43元 前往充值 >
需支付：10.00元
成就一亿技术人!
领取后你会自动成为博主和红包主的粉丝 规则
hope_wisdom
发出的红包

打赏作者

python自动化工具

你的鼓励将是我创作的最大动力

¥1 ¥2 ¥4 ¥6 ¥10 ¥20
扫码支付：¥1
获取中
扫码支付

您的余额不足，请更换扫码支付或充值

打赏作者

实付元
使用余额支付
点击重新获取
扫码支付
钱包余额 0

抵扣说明：

1.余额是钱包充值的虚拟货币，按照1:1的比例进行支付金额的抵扣。
2.余额无法直接购买下载，可以购买VIP、付费专栏及课程。

余额充值