期权希腊值之delta【python复现】

期权Greek之delta

前言

期权的希腊值（Greek）包括五个，分别为delta，theta，gamma，vega，rho。在这一章中，我将主要对期权的Greek中的delta进行介绍。

一、什么是期权的希腊值

在期权交易过程中，多数交易员使用的对冲方式都较为复杂，这些对冲方式往往涉及一些delta，gamma，vega等测度，这些测度则统一称为希腊值。

希腊值量化了期权头寸的不同风险。每一个指标（希腊值）刻画了某个特定期权价格影响因素所对应的风险，如果该希腊值为零，则对应因素发生变化时，给期权价格带来的风险就为零。

为计算希腊值，需要假定一种期权定价模型。对欧式期权而言，通常用BS模型进行计算。而对美式期权而言，通常用二叉树模型进行计算（两者期权定价模型都在前文有介绍及python的量化，可通过专栏进行查阅）。

二、delta（Δ）的计算

1.数学计算式

Delta（ Δ）表示在 BS期权定价模型中，期权价格对标的资产价格变动的敏感度。用数学语言表示为：期权价格 F 对标的资产价格 K 的偏导数。

记为：

从几何上分析，Delta 表示期权