期权希腊值之theta【python复现】

期权Greek之theta（Θ）

前言

前一篇文章对期权希腊值的delta进行了介绍，解析来将对期权希腊值中的theta进行介绍。

一、theta（Θ）

Theta是期权价格对时间的偏导数，可以理解为期权价格随时间变化的速率，在其他条件不变情况下，期权价格对时间（T-t）的偏导数，计算公式为

对于看涨期权而言，Θcall的计算公式为：

对于看跌期权而言，Θput计算公式为：

其中：

从公式中可以看出，看跌期权的Θ比相应的看涨期权的Θ高出rKe^(-r（T-t））。

Theta(Θ) 用于描述 portfolio 价值随时间的变化率，Θ有时称为组合的时间损耗，即time decay。