量化交易常用名词介绍(一)——交易篇

目录

一、交易篇

        1、自动化交易

        2、算法交易

        3、程序化交易

        4、高频交易

        5、低频交易

        6、中频交易

        7、日内交易

        8、配对交易


一、交易篇

        1、自动化交易

        在自动化交易中,交易决策和执行过程都是由计算机程序自动完成的,而不是由人工交易员进行。这种交易方式依赖于预先设定的规则和策略,可以在没有人类直接干预的情况下进行大量的交易活动。

        2、算法交易

        算法交易,也称为算法驱动交易或黑盒交易,是指使用计算机算法来指导交易决策和执行的过程。这些算法基于数学模型和统计分析,能够分析大量市场数据,识别交易机会,并自动执行交易指令。算法交易的核心在于利用科技和数据驱动的方法来提高交易的效率和盈利能力。

注:算法交易本质上也是自动化交易,但算法交易侧重在于使用先进的数学模型和算法看能否找到合适的交易机会、成交量、成交金额以及成交时间,而自动化交易只是表述一种自动化的交易方式。

        3、程序化交易

        程序化交易是指利用计算机程序和预设的交易规则来执行证券买卖的一种交易方式。与传统的人工交易相比,程序化交易通过自动化的系统来提高交易的速度、效率和一致性。这种交易方式通常涉及到算法和模型的使用,这些算法和模型能够分析市场数据,识别交易机会,并自动执行买卖指令。

        4、高频交易

        高频交易(High-Frequency Trading,简称HFT)是量化交易的一种形式,它依赖于强大的计算能力和算法来在极短的时间内执行大量交易。这种交易的速度如此之快,以至于有些交易机构将自己的“服务器群组”(server farms)安置到了离交易所的计算机很近的地方,以缩短交易指令通过光缆以光速旅行的距离。 

特征:

        高频交易都是由计算机自动完成的程序化交易;

        高频交易的交易量巨大;

        高频交易的持仓时间很短,日内交易次数很多;

        高频交易每笔收益率很低,但是总体收益稳定。

        5、低频交易

        低频交易(Low-Frequency Trading,LFT)是与高频交易相对应的一种交易策略,它的特点在于交易决策的制定和执行时间跨度较长,通常不追求在极短的时间内从市场微小的价格差异中获利。低频交易更加注重长期的投资价值和市场趋势,而不是短期的价格波动。

注:低频交易的交易周期一般最小是以“天”为单位。

        6、中频交易

        中频交易是指交易决策和执行的频率介于高频交易和低频交易之间的一种交易方式。与高频交易依赖于极快速的交易执行和微秒级别的市场数据不同,中频交易通常基于分钟级或小时级的数据进行分析和决策。

注:中频交易的交易周期一般是以“分钟”、“时”为单位。

        7、日内交易

        日内交易,也称为日间交易、日内炒股,是指投资者在一天之内完成买入和卖出的交易方式。这种交易方式的特点是快速进出市场,交易者通常不会持有股票过夜。日内交易者利用市场的短期波动来获取利润,这需要交易者具备较强的市场分析能力、心理素质和资金管理能力。

        在中国,日内交易也是合法的,但需要遵守中国证监会等相关监管机构的规定。例如,有的交易品种可能会有涨跌幅限制,还有的交易者需要通过合法的证券公司进行交易等。

        需要注意的是,日内交易风险较高,不适合所有投资者。在进行日内交易之前,投资者应该充分了解自身的风险承受能力,以及相关交易规则和风险。

        8、配对交易

        配对交易是一种量化投资策略,它主要基于对冲基金和投资者之间的投资组合能够产生负相关的收益。这种策略的基本思想是从市场上选择两只或两只以上的股票,它们在正常市场条件下应该具有类似的收益特征,但往往由于各种原因,它们的实际收益呈现出负相关性。

配对交易的关键步骤包括:

  1. 选择配对:挑选出具有相似基本面因素、市场表现和历史价格走势的股票。理论上,这些股票在正常市场条件下应该同涨同跌。

  2. 建立投资组合:在配对中,一只股票被买入,而另一只则被卖出。买入的股票称为“长仓”,卖出的股票称为“短仓”。

  3. 管理持仓:配对交易者会不断监控市场变化和投资组合的表现,如果市场条件符合预期,那么会维持当前的持仓;如果市场条件发生变化,可能需要调整持仓,比如更换配对股票或调整持仓比例。

  4. 获利了结:当配对股票的负相关性恢复,投资组合的利润达到预设的阈值时,交易者会平仓获利。

        配对交易的优势在于它能够在市场中性环境中产生稳定的收益,因为它并不依赖于市场上涨,而是依赖于两只股票之间的收益差异。然而,这种策略也有其风险,比如市场异常波动可能导致两只股票的收益相关性减弱,从而影响策略的效果。此外,交易成本和管理费用也是需要考虑的因素。

        在中国,配对交易也是被允许的,投资者在进行此类交易时同样需要遵守相关法律法规和市场规则。

本篇就介绍到这,如有遗漏可在评论区补充,谢谢。

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