作者:Lingling
同意
所说的要分清楚什么职位的quant。比如Quant strategist 的IT 水平要求可能就不如 IT Quant来的高。
如果楼主面试英美银行,那么准备好一天的brain teaser的轮番轰炸吧,可参见一本很老的书:heard on the street。不过题目太老⋯⋯⋯⋯但仍有参考价值。 除了brain teaser之外,硬件方面的基本概率随机,方程,然后基本的衍生品入门模型等问题。
我在的公司基本上分为coding pricing library 的quant (其中包含IT quant), quant trader/ strategist和research quant(主要做exotic产品的)
本人在research 组,就谈谈research quant (对应英美银行中需要接触exotic产品的定价和风险管理的quant,或者做strategy的quant)的面试中问题的导向。
首先能经过简历筛选的,通常都默认为基本计算能力应该没什么问题。brain teaser这种问题基本上有固定答案的问题,我们也不太会提。因为在实际中遇到的可以说95%的quant问题都没有标准答案,甚至不知道有没有答案。举一个简单的例子: 像local volatility这样的模型已经存在几十年了,但对于在什么情况下运用这个模型(不只是简单的因为它能很好很简单地fit smile),为什么不用别的模型这样的开放式问题,据我所知目前为止没有一个很好的答案⋯⋯
我们最希望的候选人是:要有独立思考和解决问题的能力与意愿。能来面试的基本上都学过随机微积分+black scholes模型这样基本的工具,一个很简单很考验候选人是否独立思考过的问题来了:为什么black scholes方程(注意不是bs模型)中一阶项前面是无风险利率r,而不是风险利率(或者历史回报率)u?如果一个用bs定价方程的trader过来问你说,他观察到的underlying的历史回报率是u,他能不能把bs定价方程的r改成u,作为quant的你会怎样回答?大多数人给出的是风险中性定价,u经过测度变换可以得到r,这是教科书的标准答案。但其实这样回答只是一个工具性的回答,随机微积分+测度论,这些只是数学工具,这个问题的背后其实希望候选人在牢固掌握这些基本工具的背后,想一想这些数学工具的金融含义。一个我们希望看到的答案是:融资成本所对应的回报率是r,而不是u。
还有一个经典的问题,我个人十分偏爱的问题:为什么定价方程都是抛物线(椭圆)方程,而不是双曲线方程?
在这里引用一个前辈大神的话,希望励志做quant的人共勉:
“La finance est décrite par des EDPs paraboliques non-lineaires et
cela n'a rien à voir avec le mouvement brownien.”
Pierre-Louis Lions, cours du College de France (2007)
“金融(数学)是可以用非线性抛物线方程来描述的,与布朗运动一点关系都没有。”
——Pierre Louis Lions.