AI生成式技术曾小健

中心与倡议Leonid Kogan 是日本电报电话管理学教授和麻省理工学院斯隆管理学院金融学教授。在进入麻省理工学院斯隆商学院之前，科根曾在宾夕法尼亚大学沃顿商学院任教。2007-08 年间，他担任雷曼兄弟的高级研究员。他的研究兴趣包括资产定价理论、宏观金融、实证资产定价和金融工程。科根最近的研究重点是公司经济活动与其股价行为之间的联系、投资者异质性对总资产价格的影响，以及期权定价和投资组合选择的计算方面。Kogan 在领先的学术期刊上发表了大量文章，包括金融杂志》、《金融经济学杂志》

考虑没有预付款和抵押品要​​求的远期合同。本合同不涉及交易对手风险。

设想这里的对冲基金A是总回报率的接收者，其中基础资产预期的年回报率为8.3%。作为一个快速的理解检查，让我们考虑一个总回报交换的例子，其中名义原则为1000万美元，接收方支付LIBOR的基本利率。假设自上次重置日期以来，参考资产获得了-10%的回报，并且上次重置日期的LIBOR利率为4.5%。当前一年的LIBOR利率为5.8%，意味着风险参考资产上的LIBOR的息差为2.5%。总回报率支付方收到的是LIBOR加上1%的息差，这里标明的是LIBOR的1%的息差。不足或难以直接获得的资产的加杠杆风险敞口的。