趋势跟踪策略在专业量化交易策略中的地位

Vincent Leiberich：趋势策略简单有效。回撤有时候的确很大，但是抗一抗总能过去了。因此很多专业机构都用趋势跟踪策略。我敢说，国内“只用"趋势跟踪策略的期货私募应该一抓一大把。

但是，期货趋势跟踪策略确实是量化领域的屌丝。

资金容量比不过做股票量化选股的，不管风云变幻，人家每天坐收管理费。风险收益比不过做高频的，国内青骓有个阳光高频产品，大家可以去围观，简直就是印钞机啊。做趋势跟踪策略的就像农民伯伯，靠天吃饭。赚钱了，大家都知道你只是暴发户。亏钱了，只能喝西北风。

从方法上来讲，不管你趋势策略画一条线，两条线，三条线，N条线，输入只是价格数据，几十行代码就能解决了，用到的无外乎价格的加减乘除，高中学历足够了。再复杂点就是过度优化啊。做多因子选股需要一个巨大的财务行情数据库吧，最简单也要做个回归吧。高频要用到tick啊盘口啊，怎么交易几个人知道啊？为什么国内很多私募只做趋势跟踪？因为其他策略怎么做啊不知道。。。。

再说趋势跟踪策略值得讨论的问题确实不多。策略相对简单，实施方便，经典书籍一大堆。好吧，国外的书不接地气，那么券商研究报告层出不穷啊。复制一下券商的结果，该明白的就都明白了。

另外，趋势跟踪策略也没有什么好研究的，好创新的。只要有趋势，不管你一条线，两条线，三条线，N条线，开仓都在一起开。最多频率上铺一铺，品种上铺一铺。开发了几个基本的趋势跟踪策略后，就没有必要投入大量精力研究了。

总结一下，趋势跟踪策略的比重取决于你能够在趋势跟踪策略以外走多远。为什么讨论少？一是没有什么好问的，没有什么好答的。二是不好意思问，不好意思答。

 

邓杰：很多有实盘交易经验的人其实把趋势策略过度复杂化了，人工的选择突破，头肩顶等形态看似无法完全用程序写成。但其实在趋势跟踪策略中，最不重要的就是入场点，许多非常容易量化的进场法则并不会让整体策略的表现差多少....虽然假突破很多，但一轮大趋势启动，量化策略一定能抓住，而往往一两波盈利交易就能扳平3～5比亏损交易的损失。很多量化策略的盈利交易只占40%，这也是趋势交易的特性。

对于专业的量化趋势跟踪基金，更关键的是资金分配，也即趋势策略用于哪些品种，很多基金是同时投资上百个市场，期货，外汇，股票，债券同时部署策略。这样可以分散很多风险。

毕竟如果只在一个品种下注，很可能出现那种碰到横盘连续亏损多次的情况，反映到资金曲线上，很可能是个30%的回撤。对个人投资者来说不是个事儿，但对基金经理而言，这样一个回撤很可能职业生涯就毁了。。

回到lz的话题，没有固定比例，但是确定很多很多量化基金在用趋势跟踪策略。当然很多基金会同时运行一些相关性不高的策略来进一步降低风险提高sharp ratio。比如趋势策略与mean reverting策略并行。

（来源：知乎）

拓展阅读：

1.一个量化策略师的自白（好文强烈推荐）

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