配对交易统计套利策略不惧市场波动

老余捞鱼

于 2025-01-10 09:00:00 发布

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分类专栏： AI顾投高级策略文章标签：人工智能

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作者：老余捞鱼

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写在前面的话：今天我要和大家分享的是一种能在市场上涨和下跌中都获利的投资策略。股票多空策略（也称为配统套利）通过精心挑选股票并平衡多头和空头头寸，投资者可以有效地管理市场波动并追求更高的回报。接下来，我将详细解析这种策略的运作原理、实际应用案例及几组有价值的配对推荐，希望能为大家带来启发和帮助。

我前面写过几篇有关股票多空策略（配对交易统计套利）的文章，有读者看完后给我留言，一是希望能说清楚什么是股票多空策略？二是到希望降低实施门槛，最好不要编程。三是能不能推荐一些我认为可以在美股市场上实际运作的股票配对。本文将围绕着以下几点展开。

一、什么是多空策略

1.1 基本概念

股票多空策略是指投资者在同一时间内对不同的股票或资产采取相反的投资立场，即同时买入（多头）和卖出（空头）不同的股票。通过这种方式，投资者可以在市场波动中获得收益，而不必过于依赖市场的整体走势。这种策略的核心在于利用市场中不同股票或资产之间的价格差异，降低风险并提高收益潜力。

本策略只适用于允许实施买空卖空的市场，比如美股市场。

多头仓位：多头仓位代表投资者买入股票，并希望股价上升。他们计划在将来以更高的价位卖出，以此牟利。当投资者对特定股票或整个行业抱有积极预期时，他们往往会采用多头策略。
空头仓位：相反，空头仓位涉及投资者借股并立即出售，预期股价会下跌。他们的目标是在未来以较低的价格回购这些股票，进而赚取差价。这种空头策略通常被那些对某只股票或行业前景不看好的投资者所采纳。

1.2 实施方法

股票多空策略通常涉及以下几个步骤：

选择股票对：投资者需要选择一对相关性较高的股票，通常是同一行业或相似市场的股票。
分析价格关系：通过历史数据分析，确定这对股票之间的价格关系和波动性。
建立头寸：在发现价格差异时，投资者可以建立多头和空头头寸。例如，如果A股票被低估而B股票被高估，投资者可以买入A股票并卖空B股票。
监控和调整：投资者需要持续监控市场动态，并根据价格变化调整头寸，以确保风险控制和收益最大化。

1.3 风险与收益

尽管股票多空策略可以降低市场风险，但仍然存在一些潜在的风险：

市场风险：如果整体市场走势与投资者的预期相反，可能会导致损失。
流动性风险：在某些情况下，投资者可能无法及时平仓，导致损失。
模型风险：依赖于历史数据和模型进行决策可能会导致错误的判断。

尽管存在风险，成功实施多空策略的投资者可以通过市场波动获得稳定的收益，尤其是在市场不确定性较高的情况下。

股票多空策略是一种灵活且有效的投资策略，能够帮助投资者在复杂的市场环境中实现收益。通过合理选择股票对、分析价格关系以及有效管理风险，投资者可以在多变的市场中找到机会。

二、策略实施实例

为了演示股票多空策略，让我们以亚马逊公司（AMZN）和苹果公司（Apple）作为实例来给大家进行讲解。

近期的分析表明，由于亚马逊在电子商务方面的优势、AWS 的增长潜力以及在流媒体和广告服务方面的扩张，亚马逊可能会跑赢大盘。相反，苹果公司可能会因市场饱和、竞争和监管问题而表现不佳。

投资详情：

初始投资： 9,639.68 美元
多头头寸：以每股 116.75 美元的价格买入 50 股 AMZN（总计：5,837.50 美元）
空头头寸：以每股 171.84 美元的价格做空 22 股 AAPL（总计：3,780.48 美元）

要模拟该策略的表现，建议使用 Google Sheets，并在多空交易对、股票代码、开始日期、结束日期、股票、买入价和卖出价等列中设置相应的选项。输入初始价格并跟踪一年来的变化，以分析潜在的结果。

我们在 Google Sheets 中访问 EODHD APIs 数据，可以使用 IMPORTDATA函数。具体使用说明在这里：https://support.google.com/docs/answer/3093335?hl=zh-Hans

下面是一个表格内通过 EODHD APIs 获取每日收盘数据公式的示例：

=IMPORTDATA("https://eodhd.com/api/eod/"&B8&"?api_token="&$B$2&"&fmt=csv&filter=adjusted_close&order=a&from="&TEXT(C8,"yyyy-mm-dd")&"&to="&TEXT(D8,"yyyy-mm-dd"))

到了期末，投资组合总价值为 12524.30 美元（AMZN 带来的 9052.50 美元+3780.48 美元的初始卖空收益-330.88 美元的 AAPL 空仓损失），回报率为 29.92%。