揭示人性弱点：为什么我们在面对风险时总是做出“非理性”决策？

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已于 2024-10-13 03:00:52 修改

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于 2024-10-13 00:29:18 首次发布

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在探讨判断和决策的过程中，我们经常会遇到一些有趣的心理现象，这些现象往往与传统经济学中理性经济人的假设不符。其中，前景理论和损失厌恶是两个非常重要的概念，它们帮助我们更好地理解人们在面对风险和不确定性时的行为模式。

1. 期望效用理论的局限性

传统的期望效用理论（Expected Utility Theory，EUT）假设人们在做决策时会计算每个选项的期望收益，并选择能带来最大效用的选项。例如，如果你在赌博时有50%的机会赢500元，那么期望效用就是250元。然而，研究发现，人们在实际生活中并不总是按照这种方式做决定。前景理论就是为了解释人们实际行为与期望效用理论不符的现象。

2. 前景理论的提出

前景理论（Prospect Theory）是由丹尼尔·卡尼曼（Daniel Kahneman）和阿莫斯·特沃斯基（Amos Tversky）提出的，它解释了人们在面对风险时如何做出决策。这一理论打破了传统经济学的假设，认为人们并不总是按照理性分析做决定，而是常常受到心理因素的影响。

前景理论认为，人们在做决策时分两个阶段：

编辑阶段：在这个阶段，人们会先对所有选项进行简单的处理。例如，他们会选择一个参考点（比如现有的财富）来衡量每个选项带来的损失和收益。
- 编码：人们会将结果视为相对于某个参考点的收益或损失，而不是最终的财富状态。
- 组合：如果多个结果有相同的概率，人们可能会将它们合并考虑。
- 分割：人们可能会将确定的结果（比如肯定会得到的奖金）和不确定的结果（比如可能赢得的奖金）分开考虑。
- 取消：如果所有选项都包含某个结果，那么人们可能会忽略这个结果。
评估阶段：在这个阶段，人们根据处理后的信息来评估每个选项的价值，并作出选择。
- 决策权重：人们对概率的感知往往不是线性的，非常小或非常大的可能性会被高估或低估。
- 价值函数：人们对收益和损失的感知通常不是线性的，对于损失的厌恶通常超过对同等金额收益的喜悦。

3. 前景理论解释的几个关键现象

确定性效应：

人们往往会高估确定性。例如，如果有两种选择：

选择A：你有100%的机会得到500元；
选择B：你有50%的机会得到1000元，50%的机会一无所获。

大多数人会选择A，尽管B的期望收益更高。这是因为人们对确定的结果更有安全感。

反射效应：

当面对损失时，人们的决策偏好会发生反转。比如，面对同样的情况，如果一个选择是确定损失500元，另一个选择是有50%的概率损失1000元、50%的概率不损失，很多人会选择冒险去避免确定的损失。这表明，人们更愿意冒险避免损失，而不是冒险获得更大的收益。

隔离效应：

在决策中，人们往往会忽略那些所有选项中共有的部分，只关注它们的差异。例如，如果所有选项中都包含一笔确定的收益，人们可能会直接忽视这部分，只比较不确定的收益。

4. 前景理论的价值函数

前景理论的核心是价值函数，它反映了人们对收益和损失的感知。

(1) 价值函数的形状为S形，具有以下特点：

收益部分是凹形的，这意味着当收益增加时，获得的附加价值会递减。例如，获得100元让你很开心，但获得200元的快乐感并不会是100元的两倍。
损失部分是凸形的，表明人们对损失的反应比对同等收益的反应更强烈。这就是所谓的损失厌恶，即人们对损失的厌恶大于对收益的喜悦。例如，失去100元带来的痛苦远大于得到100元带来的快乐。

(2) 价值函数的公式

一般形式：

$v(x) = \begin{cases} x^\alpha & \text{if } x \geq 0 \\ -\lambda (-x)^\beta & \text{if } x < 0 \end{cases}$

其中：

(x) 是收益或损失。
(v(x)) 是对应的价值，是指人们对某个特定收益或损失的主观感受，即他们对这笔钱的心理反应。它不是我们通常所说的“金钱价值”，而是人们在心理上如何看待和感知这笔钱所带来的好处或损失。
- 收益的价值：当我们获得一笔钱时，这会带来一定的心理愉悦，这种愉悦感就是“价值”。例如，获得100元让你感到开心，这种开心就是价值。随着收益的增加，你的价值感也会增加，但增长的幅度可能会变慢。
- 损失的价值：当我们失去一笔钱时，这会带来负面的心理感受，即“负价值”。例如，失去100元让你感到沮丧，这种负面情绪也是价值的一部分。
( $\alpha$ ) 和 ( $\beta$ ) 是通常小于1的参数，表示收益和损失的敏感度。
( $\lambda$ ) 是损失厌恶系数，通常大于1，表示损失的负面效用大于同等收益的正面效用。
在许多研究中，( $\alpha$ ) 和 ( $\beta$ ) 的值通常被设定为约0.88，( $\lambda$ ) 的值通常在2到2.5之间，这些值是通过实验数据得出的。