[量化学院]基于协整的配对交易

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配对交易

相信很多同学都了解过 Pairs Trading，即配对交易策略。其基本原理就是找出两只走势相关的股票。这两只股票的价格差距从长期来看在一个固定的水平内波动，如果价差暂时性的超过或低于这个水平，就买多价格偏低的股票，卖空价格偏高的股票。等到价差恢复正常水平时，进行平仓操作，赚取这一过程中价差变化所产生的利润。

使用这个策略的关键就是“必须找到一对价格走势高度相关的股票”，而高度相关在这里意味着在长期来看有一个稳定的价差，这就要用到协整关系的检验。

在量化课堂介绍协整关系的文章里，我们知道如果用 $X_t$ 和 $Y_t$ 代表两支股票价格的时间序列，并且发现它们存在协整关系，那么便存在实数 $a$ 和 $b$