《因子投资》读书笔记：第一章因子投资基础

一些想法

说起量化投资，总是绕不过因子投资这一大部分。《投资因子：方法与实践》这本书算是国内关于因子投资最专业、最权威的书之一，石川博士更是因子研究领域的大牛。书中不仅介绍了大量因子，并且从计量的角度介绍了因子背后的逻辑和检验方法。书比较难，也包含大量计量知识，因此想记录一下这本书的读书笔记，和感兴趣的朋友一起学习进步。

资源分享

目前没有找到这本书的电子版，纸质版可以在各大购物平台上买得到，相关信息可以在官方网站上查到（www.factorwar.com）。

“川总写量化”这个公众号是（应该是）石川博士本人的公众号，上面有很多量化相关的研究，可以学到许多知识。

第一章：因子投资基础

一、因子起源——一个公式

1958年CAPM模型问世，在CAPM模型问世以前，人们对于如何预测资本收益率还没有清晰的认识，直到CAPM模型诞生，才清晰地描绘出风险和收益之间的关系。

CAPM模型如下式所示。
$$E[R_I]-R^{}$$