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RSS订阅原创 活在充满误差的世界里——读《噪声》
今年的春节档电影就看了《第二十条》，电影中的一个核心矛盾点是关于司法案件中“正当防卫”和“故意伤害”之间的判决。故事的矛盾冲突就在于过往大量类似正当防卫的案例被判成了故意伤害，这是一种什么问题？这让我想起了上个月刚读过的一本书——《噪声》。判断中的两类错误《噪声》的作者之一丹尼尔·卡尼曼，大名鼎鼎的诺奖得主，他之所以写这本书的原因之一就在于发现人类社会中存在大量的判断问题，其中司法判决是一个重灾区...
2024-03-01 11:33:33
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原创 2023 值得一看的...
2023 过去了，回顾下去年有些什么值得一看的，先说说书。书去年一年读的书大概相当于之前5年之和，以前一个月大约就能读一本，去年每个月平均读了5本。去年的选书方法主打两个字：“圈”和“泛”。在圈定的兴趣与偏好范围内，尽可能泛的选择了不同作者的书。主打阅读圈集中在经济、商业、投资、理财主题，以及一些个人感兴趣的文学、历史、人物传记和小说。“泛”是为了尽可能多的了解不同的作者，如果碰到觉得有意思的，未...
2024-01-05 11:33:32
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原创 2023 投资回顾——镜花水月又一年
2023年的投资一言以尽之：开局是美好的，充满希望；结局是失望的，凉了信心。终是一场镜花水月。2022年末疫情开放了，股市开启了一波强劲的反弹，2023年初，一切看起来充满了希望，冬雪融化，等待万物复苏，但没想到冬天持续了这一整年。但在另一端的美股市场又完全是另一番景象：顶着高通胀、超时长强度的加息，实现了一番感觉有点梦幻的牛市。这倒让我想起了2007年的A股，那年中国也是连续加息6次，但A股走出...
2024-01-04 15:03:51
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原创 巴菲特的成神之路——读《滚雪球》
投资听闻巴菲特的名字时，他已被称为“股神”，对他的成神之路有点好奇，于是找到了这本传记。这本传记很有特点，在于其非常详尽的描写了影响巴菲特成长经历的重要人物和事件。比如，写人物生平不是从他小时候开始，而是从他的爷爷、父母甚至姑姑都有提及，不喜欢的自然觉得啰嗦。所谓“特点”，欣赏的人就认为是优点，不喜欢的人就看作了缺点。1有些厉害的人物从少年时代就是天才型的，但巴菲特不是，至少从外部看不出来。在上高...
2023-12-18 11:33:51
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原创 闻道于芒格
就在前几天查理·芒格去世了，享年99岁，他的智慧之言也止于此了。有感，我又把曾经读过的关于芒格的书拿来翻了翻，记录缅怀之。...芒格是一位价值投资大师，所以他留下的很多智慧也是关于价值投资的。我能有今天，靠的是不去追逐平庸的机会。可以理解不平庸的机会并不常见，这样就不需要常常做出选择。事实是芒格一生的投资成就也仅仅是那几个不平庸的投资选择决定的。其实，纵观其近60年的投资历程做出的选择依然大多是平...
2023-12-06 11:33:27
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原创 村上春树与史蒂芬·金谈写作
近期读了两位作家的自传性随笔，一本是美国作家史蒂芬·金的《写作这回事》，他的其他小说作品我倒没读过，只知道一部著名电影《肖申克的救赎》改编自他的小说；另一本是日本作家村上春树的《我的职业是小说家》，二十多年前读过他写的《挪威的森林》。作家作为一种职业是如何工作的？怀着这种疑惑我翻开了这两本书，并一气读完。...作家作为一种职业和普通职业是很不同的。按当前专业分工的大学没有一个写作专业，读完毕业后就...
2023-07-26 15:30:35
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原创 论不同阶段的教育”焦虑“
有了孩子，父母们大体对其教育都会有点焦虑感。焦虑是一种情绪，但这里不分析情绪，而是在文题中加了引号，拆开来讨论下不同阶段教育的焦点与考虑。学前教育的焦虑在上小学前就开始了，担心起跑线落后了。德国和美国都做过关于“赢在起跑线”的跟踪统计研究，结论是起跑线的优势在早期确实明显，但基本会在1～3年内被抹平，也就是说到小学四年级后，提前学习带来的起跑优势不再具有统计学上的显著差异。事物都有矛盾的两面性，显...
2023-06-12 11:05:40
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原创 漫长的熊季——一季度投资简记
到4月底，A股的公司发完了今年的一季报，而到5月此刻包括美港上市的中概股也都发完了一季报。整体看下来虽然恢复是在恢复，但市场对持续性是不敢乐观的，毕竟一季报只反映了到3月底的数据，而4月份的前瞻宏观数据依然低迷。熊市是什么开始的，现在回过头来自然看得清晰。牛熊转换就是如此，站在转折点上，有一种错觉依然是牛市中的一次短暂回调。当时间拉的足够长后，再回头看，原来这轮熊市已经持续了快10个季度了。10个...
2023-05-29 11:45:07
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原创 《创造》人生旅程
上个月读完的这本《创造》，发现作者是iPod的创造者，让我回想起我刚工作时买的iPod。iPod确是惊艳之作，那时我一个月挣1000元，竟毫不犹豫花了2000+就买了，并一直伴随我直到进入智能手机时代。《创造》会写什么？带着一些疑惑与期待开启了本书的阅读之旅，读完后发现这更像是一本作者的半自传式感悟，写的更多是如何创造自己的人生旅程。...人生旅程大概会有三个阶段，第一阶段可以称之为：欲望与成长。...
2023-05-05 11:22:12
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原创 画栋雕梁：定制投资体系4——持有、波动与卖出
接该系列的上一篇《配置仓位》，仓位配置完后的情况自是面对波动，然后就是持有跟踪直到卖出。持有之前提及建仓是以一年的预期赔率为标准，之后进入持有期，但持有周期可能小于一年，也可能远大于一年。我们在建仓时基于当时的具体公开信息大体能确定一个持有周期，在持有周期中会基于公司新的信息定期评估价值、确定性和赔率的变化。一般来说在建仓时如何确定每只标的的持有周期呢？这又取决于对每个仓位是如何定性的，我的定性一...
2023-04-04 18:29:48
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原创 画栋雕梁：定制投资体系3——配置仓位
在划定好能力圈边界后，就可以在圈内来选择合适的标的进行配置了。进入配置阶段可能会面临这些问题：我应该配多少个不同的仓位？每个仓位应该配多少比例？有没有什么相关的理论能回答这些问题呢？有的，这就是现代资产组合理论。配置多少个仓位？投资活动关注预期收益和风险的关系，而若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低非系统性风险。而投资...
2023-03-20 18:34:00
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原创 知著见微——读《战略与路径》
前几天刚读完《战略与路径：黄奇帆的十二堂经济课》，这本书是根据2020-2021年期间黄奇帆先生在复旦大学讲的12堂课编辑成书。放在前几年我是基本不怎么看这种讲宏观经济类的书，但近几年宏观的变化正以前所未有的方式展开，切切实实影响着我们的日常生活。书名《战略与路径》说得就是中国未来的发展战略，紧扣当下改革和发展中的热点。而这个未来战略也并非遥不可及，也就是到2035年未来十几年的中长期发展路径。有...
2023-03-08 18:18:54
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原创 画栋雕梁：定制投资体系2——规划&开发能力圈
接上一篇，选择了适合自己“买”的方法，接下来就是要规划买的范围。这个范围一般受个人眼界、认知和理解的限制，也即是价值投资中的一个重要概念——能力圈。每个人的能力圈不可能一样，这和个人过往的学习、工作、成长经历相关。若上了大学我们大概都拥有一个专业，然后可能在这个专业相关的行业中工作多年，但当代是一个非常细化的专业分工协作社会，一个专业领域的学习和工作实践，也仅仅代表你熟悉一个领域中的某一个或一些点...
2023-02-26 20:18:43
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原创 朝夕
一如每个平常的日子，早晨醒来，开启新的一天。人生，是一段一段的，每一阶段的早晨又是重复着的，随着时间的推移，这些重复的记忆似乎被压缩在了一起，有时会突然想起某一个早晨的具体情境，就像一场电影片段的回放，但怎么也想不起是哪一天了。这些压缩粘连的记忆似乎自此有了重量，平日默默的沉寂在脑海中的某处，偶尔也会随思绪的浪潮翻涌而出。...近几年，重复得最多的早晨都是在送小孩上学。大概每天早上八点零几分出门，...
2023-02-12 18:18:01
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原创 认真的游戏人生——读《纳瓦尔宝典》
今年第一本书读完了《纳瓦尔宝典》，本来这本书去年就看到了，但第一次见时觉得这名字有点像《穷查理宝典》的山寨，感觉有点蹭的意思就没想看，后来到去年底微信和豆瓣的读书推荐榜单都列出了这本书，觉得可能还是有点东西，就决定看看，看完后觉得确实还有点东西，有些内容颇有启发。两种游戏书的副标题叫“财富与幸福指南”，作者的一个观点是把人生看作是一场游戏，那么游戏的终极目标是幸福，而财富是通往幸福的工具之一。而现...
2023-02-02 19:03:30
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原创 筚路蓝缕：八年投资历程回顾
前言刚开通了微信公众号的付费文章功能，想试试，本文大约近六千字，要不先按千字1元定价。下周就要过春节了，提前祝大家，春节快乐、阖家幸福。学习投资和实践的路上走过了八年（2015-2022）了，至此想做一个整体的回顾，回首过往，再看看怎么走向未来？我是2006年入市的，2008年的大熊市套牢后我基本离开了股市，直到2014年底又重新回到股市，再次开始尝试一轮新的投资学习和试炼之旅，至今八年过去了，到...
2023-01-15 18:18:13
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原创 一天天过去，每天该如何过？
刚跨了年，又快到春节，日子就这样一天天过去。如何过好这一生是个大命题，不如简化点考虑下如何过好一天？人的时间大体分为两类：主动的，可以自由支配；被动的，等着被安排。过去我在互联网行业工作，996是常态，所以就谈不上太多主动时间，因为工作大部分都是被安排的。那时是用时间换收入，人生的不同阶段收入带来的效用不一样，早期收入高，感觉效用也高，但随着时间流逝，收入增高，也遵循一个经济学的基本原理：边际效用...
2023-01-08 11:27:34
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原创 2022这一年：阳了、变轨和逆风
又到年末了，2022这一年应该会让人记忆深刻，于我而言这一年的感受有明显的分界线，在此之前的世界温暖一些，提供着能量，让人心生探索它的纷繁多彩；今年世界变得寒冷了，展示着它的严酷与无情。阳了今年大半年都在封控和解封之间切换，来回多次之后感觉疲了，乏了。快近年底政策彻底转向，这一转向，阳就不可避免了，只是没想到来得挺快。大概12月初我们一家三口陆续中招，最先出现症状的是小孩，第一天直接发烧，测耳温下...
2022-12-30 15:00:34
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原创 论互联网公司的盈利能力
这个月，互联网公司三季度财报基本披露完毕。其中的共同点是都开始降本增效，提升盈利能力（或者还在努力扭亏为盈）。互联网公司基本是面向C端消费者的，京东创始人刘强东曾提出一个贯穿消费行业的“十节甘蔗”理论，如下图所示：“十节甘蔗”的价值链分为：创意、设计、研发、制造、定价、营销、交易、仓储、配送、售后等10个环节。前5个归品牌商，后5个归零售商。互联网公司一般都是面向消费者的平台，又称平台经济，但平台...
2022-11-30 11:45:17
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原创 价值消费，由奢入俭难
刚刚过去的双十一，看统计数据和一些媒体报道都表示今年不论商家还是消费者都更理性，没有那么内卷式的刺激消费了。以我自己为例，过去十多年走的是一条消费升级的道路，毕竟自己一直在成长，收入也从刚毕业的几千元增长十多倍。直到今年，开始走上一条灵活就业之路，自己缴社保，我选择了按刚毕业那年的工资档位基数来缴纳，那么个人的消费似乎也应该回到这个档位才适配？这引发了我关于消费的一点思考。最近读了不少关于价值投资...
2022-11-20 20:18:57
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原创 修炼“七字诀”的小米——读《小米创业思考》
雷军先是一名著名的程序员，后来创办了小米，所以我对小米还一直比较有好感。买过很多小米的产品，但给我留下的印象却又感觉有些混乱。读完《小米创业思考》这本书后，倒是清晰了不少，算是重新认识了小米。雷军创办小米后提出过一个著名的互联网七字诀——“专注、极致、口碑、快”。就从这七个字展开说起吧。专注早期的小米还是挺专注的，毕竟公司小，资源很有限。从早期定制安卓操作系统MIUI，到做好第一款手机，经过几年后...
2022-11-10 15:15:44
935
原创 来股市，你想赚什么钱？
我从2006年入市到2018年，算起来时间有那么长，一直也有些钱在股市，但都没真正在股市赚到过钱。虽然一直在股市，但从08年大熊市后到15年基本也很少关注股市，那时年轻本金太少，明白了一个道理，投资股市远没有投资自己收益高。在IT和互联网行业工作十五年后，迈过不惑之年，看得见的职业天花板，也攒了一些本金了，遂开始严肃考虑投资这件事。投资于股市，俗称炒股，到底怎么个炒法，赚的又是什么钱呢？与市场博弈...
2022-10-11 15:01:46
129
原创 曾经，被嫌弃的腾讯股权——读《腾讯传》
对于腾讯，微信诞生以后的历史算比较熟悉了，但早期QQ的故事就没那么了解，所以翻开了这本《腾讯传》。这本书的写作立项于2011年，持续采访写作了5年，所以其QQ时期历史写的更细致，微信之后的反而比较泛泛。书里故事很多，但感觉反差最大的是早期围绕腾讯股权的故事，腾讯算是近二十年股权回报最高的上市公司了，也曾经如此的被嫌弃。失败的产业融资腾讯最早期的创业项目其实非常不互联网，也不性感，为了生存下去，基本...
2022-09-23 15:03:27
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原创 不在杠杆中爆发，就在杠杆中灭亡
前几天有个热点新闻，技术圈一位腾讯云数据库专家借了很多同事的钱炒股，但遭遇市场持续下跌，最终纸包不住火，爆了出来。借钱炒股，本质就是上杠杆，而都说杠杆是把双刃剑，我觉得更准确的比喻应该是把无柄的双刃剑，当使用杠杆时就是直接握在了剑刃上，挥舞着剑，但手会一直在流血。毕竟现实中几乎没有免费的杠杆，所以，能使用杠杆的时间与失血的速度有关，杠杆与时间为敌。...使用杠杆的人，一般...
2022-08-04 15:15:57
135
原创 人生不快乐，不妨读苏轼
前阵看东方甄选直播时推荐了《苏轼传》，才想起这本书已在我的书架上躺了好一阵，再次听到有人推荐遂拿起开始读，一气读完。曾经了解的苏轼也就仅限于中学语文课本，他流传下来的名诗词基本都收录到了课本中，但再读这本传记才知道了更多这些诗词的创作背景和作者心历，感受和理解又更近一层。青山有似少年子苏轼，和很多历史上的天才一样，都是年少成名的。二十二岁那年，父亲带苏轼和弟弟苏辙一起进京...
2022-07-27 15:05:25
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原创 围绕竞争优势，看看电商企业的战略选择
以前说起战略，总感觉很虚，之前参加过几次公司的战略会（主要是听，被宣贯），也感觉讲得太宏大和自己手上具体的工作关系不大，现今再看企业战略，有了一些不一样的理解和感悟。...战略是什么？以前公司每年或半年，高层管理者就会开一次战略会，花费不少时间，觉着挺浪费的，但确实是有必要的。战略选择关乎企业命运，每一项战略决策都关乎组织的长期投入，需要分配大量的资源，需要严谨的研究和讨...
2022-07-20 18:08:08
320
原创 从茅台和可乐，看看企业“护城河”
你多半听过巴菲特的“护城河”理论，“护城河”是一个比喻，专指企业的独特竞争优势，是企业防止竞争对手进入市场的壁垒。巴菲特还有一只著名的重仓股——可口可乐，他认为可乐的“护城河”很深，难以被撼动，所以一直持有了数十年。而近年登顶的A股股王茅台，也非常符合巴菲特的“护城河”理论，拥有极其独特的竞争优势，那到底什么是企业竞争优势，“护城河”的深浅该如何理解和判断？在《竞争优势：...
2022-07-13 18:19:00
185
原创 指数投资的收益幻觉
普通人问巴菲特该如何投资，巴菲特总是建议普通人投资指数基金。其实，很多有经验的投资人都推荐普通人买指数基金，这也是最适合普通人进行业余投资的方法，那么指数投资真的很简单吗？指数投资的期限可能你想象中的指数投资是这样的：不断定投，持续赚钱，收获稳稳的幸福。但真实情况要复杂得多，所谓指数基金定投稳定赚钱是有条件的。首要条件是时间，投资的时间周期一般习惯分为：短、中、长。可能按...
2022-07-06 20:22:11
104
原创 当下、百年之计与蝼蚁一生——读《原则2 ：应对变化中的世界秩序》（下）...
读了很多历史后会感觉到，命运的大方向基本是由出生的时代决定的。...我出生在 80 年代初，那时中国刚刚进入改革开放，美国主导世界治理体系，是第一经济和军事强国。从二战废墟中重建起来的欧洲和日本正在迈入新的高峰。四十年后，主要的储备货币国家（美、欧、日）从高速增长到经历一系列经济和金融债务危机，积累了大量债务，其央行设法通过大规模印钞来提供融资（即将政府债务货币化）。同时...
2022-06-26 20:22:53
182
原创 权力的游戏——读《原则2 ：应对变化中的世界秩序》（中）
接上一篇，世界的运行围绕着财富和权力，并因此产生争斗。在书中，作者分析了评价国家财富和权力的 8 项主要指标：教育竞争力创新和技术经济产出世界贸易份额军事实力金融中心实力储备货币地位而当下，在世界舞台上下围绕这 8 项指标的主要竞争就是：中美。下面我们一一来看下中美之间的这些主要指标对比。1 教育在高等教育和吸引全球最优秀人才方面我们还落后不少，但在当下的智能时代，决策机...
2022-06-24 12:00:55
217
原创 财富、通胀与印钞——读《原则2 ：应对变化中的世界秩序》（上）
近期刚读了《原则2 ：应对变化中的世界秩序》，这是一本今年初才在国内翻译出版的新书，作者是桥水基金创始人瑞·达利欧。好几年前他就写了一本热销书《原则》，主要讲的是工作和生活中的一些原则，而这本《原则2》则从更宏观的视角来分析这个世界的运行规律。作者认为世界的运行是围绕财富和权力的变化而展开的，那我们就先从财富是什么开始。财富谈起财富，可能首先想到的是某种资产，资产又是由某...
2022-06-23 11:50:05
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原创 价值投资的四个理念
我是 2006 那年接触股市的，那是一个大牛市，和很多人一样一般都是从牛市才接触到股市。一开始什么也不懂，打开证券软件满眼都是 K 线图，所以一开始主要玩法就是看看图，所谓 “技术派”。玩了两三年，发现所谓 “技术” 其实完全没有技术的感觉，没有沉淀，也没有获得成长的感觉。股市是一个门槛很低的地方，技术派炒股感觉非常简单，能快速获得反馈，更像一种简单而刺激的游戏方式。带着...
2022-06-16 16:48:37
3489
原创 为什么投资，你应该投资吗？
投资，狭义上会理解为炒股、养基（金）、理财（也许还包括买房），而广义上则过于泛化，先不展开，这次我们聊聊狭义的投资。今年的市场环境催生了一个热词：保本出。身边也有朋友说，等市场反弹、回血，保本后就不玩了，如果“保本出”，那为什么要来投资，投资于你意味着什么？你认为的好投资狭义的投资也有那么几类，你喜欢哪类，炒股、养基还是买房？这取决于你认为这几类到底是不是好东西？在中国，...
2022-06-08 18:18:17
149
原创 修炼：应对纷繁变化的世界
前两天看到媒体消息，阿里和腾讯两大互联网龙头正在酝酿新一轮裁员，这感觉是今年的第二波裁员了。时代的浪潮就是这样，一波未平，一波又起，后浪拍前浪，滚滚向前。巨轮尚如此，个人该如何？不变世界总是变化的，只是最近的变化加快了，但我们又总在追求不变。不变，是一种确定性，没人喜欢不确定。就个人而言，在过往的职业生涯中，我们通过围绕专业深度去构建核心竞争力，以构建 “领域” 的方式来...
2022-05-27 15:18:16
125
原创 投资理财的风险分级
最近看到一个数据，股市开户已有 2 亿多账户，基金更多有 7.2 亿，所以如今投资理财基本快是一个覆盖全民的活动了。这么多人参与这个活动，应该是前两年牛市运动的影响，但近一年来的市场算是熊市了，这也是我正在经历的第 4 个熊市，熊市最重要的是活下来，才能等到牛市。我们来市场的目标自然是为了赚钱，财富增值，但多数人总是牛市进入，熊市退出（其实我的第一次入市也是）。之所以如此...
2022-05-20 11:27:26
717
原创 2022 新的瞬间，重启一下
停更了一段时间，准备重启写作的瞬间。好多年前开始写这个号，那何谓「瞬息之间」？就是当下这个瞬间，仅此一次，不会再有第二次。没有彩排，也不能重来。不管成功或是失败，喜悦或是哀伤，每一个瞬间都是仅有一次的时刻。正因如此，才要好好感受这一瞬间，有时记录这个瞬间。...这个月，结束了在京东十一年的职业生涯，程序员的职业生涯也算告一段落，于我而言，这是一个应该记录的瞬间。十一年前从...
2022-04-27 15:46:52
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原创 2021 新的十年，不惑之初
2020年过得不太容易，进入2021，对于我来说又是一个新的十年，开始进入“不惑”。说是不惑，其实2020这刚过去的一年带来很多困惑，也引发了很多思考，因此搁笔良久，停下输出，反复思考这些...
2021-02-21 17:33:24
280
原创 读《庆余年》，看见了一点成长之道
大概是今年春节左近，腾讯视频正在热播《庆余年》这部小说改编的同名网剧，由于电视还没拍完，我便把小说拿来接着看完了。小说写得很不错，不聊剧情，这篇只想谈谈其中一些关于人物角色成长的设定。...
2020-04-12 19:27:09
436
转载 软件工程中的速度
近期读到一篇前亚马逊工程师 Tom Killalea（作者曾在亚马逊工作 16 年，现主要为技术公司提供咨询，也是 Akamai、MongoDB 等技术...
2020-03-29 21:04:42
425
转载 2020大数据开发进阶手册(完整版)
“腾讯、京东、百度等多名一线大数据专家倾力指导多个企业级项目实战+大厂脱敏数据名企内推等就业服务拿不到25.2w年薪退学费”推荐大家关注开课吧高口...
2020-03-19 08:30:00
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