2023 年“大湾区杯”粤港澳金融数学建模竞赛B 题 基于中国特色估值体系的股票模型分析和投资策略 参考论文

十篇B题参考文献:https://blog.csdn.net/m0_68036862/category_12426802.html

证券投资的核心问题是如何获取收益和规避风险，有效评估证券在市场交易中的价值，是进行证券投资的基本问题。在股市中，基于公司状况和经济指标，常用的估值模型有:市盈率估值模型、市净率估值模型和现金流贴现模型等。

1、市盈率估值模型适用于盈利稳定、成熟的公司，但忽略了公司的成长性和风险因素。

2、市净率模型考虑了公司的净资产和不同公司的价值水平，但忽略了无形资产的影响。

3、现金流折现模型考虑公司的时间价值和风险因素，更准确地评估企业的财务状况和投资可行性，但计算复杂，并受主观因素的影响。

这些模型都具有自己的特点，并在实际的股票投资中得到了应用和检验。然而，对于中国股票市场的投资者，必须将股票估值模型和市场的背景结合起来， 综合分析，获取客观准确的价格估值，形成有效的投资策略。2022 年下半年，证监会党委书记、主席易会满在《求是》杂志发表文章提出，努力建设中国特色现代资本市场。2022 年 11 月 21 日，在金融街论坛年会上，易会满表示，需要对中国特色现代资本市场的基本内涵、实现路径、重点任务深入系统思考。要把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥。对股票证券市场，中国特色估值体系的主要特色和核心内涵是什么?

主流的财经媒体舆论认为，中国股票特色估值体系(简称中特估)的核心要素有:

1、政策导向:中特估的核心是政策导向。制定政策时，会充分考虑股市的发展阶段、市场需求等因素，通过引导市场估值，促进股市的健康稳定发展。

2、价值投资:中特估强调价值投资，培养长期稳健的投资风格。

3、资本配置:中特估注重资本配置的合理性，支持国家重点领域和企业，促进实体经济的转型升级。

4、风险管理:中特估强调风险管理，通过合理的估值方法，在追求收益的同时，关注和控制风险，降低市场泡沫和潜在的金融风险。

中国特色估值体系下的股票投资机会:

1、低估值股票:低估值股票的估值水平有望得到市场追捧，为投资者带来更多收益。

2、优质成长股:具有良好成长性的优质企业有望获得高估值，具有更强的盈利能力。

3、国家重点支持的行业和领域:符合国家战略方向、具有发展前景的行业

4、国有企业改革:具有改革潜力的国有企业有望获得高估值和潜在投资机会。

部分券商的专家认为: 1、华西证券表示，可以关注国央企四大投资主线:

(1)国家安全力量:国防军工领域;煤炭/油气/电力等能源保障领域; (2)稳经济持续推进:新签高增基建央企板块、困境反转的金融地产板块;

(3)数字化与低碳转型:智慧能源、智慧交通、电网升级、传统产业低碳改造相关领域;

(4)科技高水平自强自立:人工智能、芯片、高端装备、信创、新材料等自主可控的上市企业。

2、平安证券认为，资本市场助力经济转型的重要性进一步抬升，中国特色估值体系值得高度重视，国企价值迎来重估，建议关注国企央企的三条主线。

(1)企业性质方面，国企央企将在未来经济转型中扮演重要角色，信息披露要求会进一步清晰，整体有望迎来估值重塑，央企或最先受益;

(2)产业性质方面，重要性进一步抬升，具有国家安全 属性以及科技属性的国企央企有望进一步推动产业升级，并购重组和分拆上市的预期也在升温;沪深 A 股中的股票类别和估值特点:

(3)回报投资者方面，经营稳健的国企分红比例也有望进一步提升。 如何修订传统估值体系，形成具有中国特色的股票估值体系，需要特别关注

如何修订传统估值体系，形成具有中国特色的股票估值体系，需要特别关注沪深 A 股中的股票类别和估值特点:

(1)国有企业股票:通常由国家持有或控制，在国家战略和经济发展中具 有重要地位，例如金融、石油、电力、通信、钢铁、国防军工、交通、医药等国 家重点行业的股票。

(2)政府支持企业股票:通常由政府支持的企业，这些企业在国家经济发 展中扮演关键角色，例如高科技产业存储芯片、新能源材料等。

(3)国家级重点项目股票:这些股票属于国家级重点项目所涉及的企业。 国家级重点项目通常是国家发展战略的核心项目，例如高铁、核电、航空航天等。

(4)政策扶持行业股票:这些股票属于政府扶持的特定行业或领域的企业。 政府通过政策、补贴等方式来支持这些行业的发展，例如新能源汽车、生物医药、 环保产业等。

(5)创新科技企业股票:这些股票属于创新科技企业，通常在高科技领域 具有技术优势和创新能力。这些企业在国家科技创新发展中发挥重要作用，例如 互联网、人工智能、大数据等。

(6)其他证券行业概念类的股票:例如中字头、央企国企改革、同花顺中 特估、东方财富中特估等。

这些股票的特点具有低估值的优势，随着自身效率、质量、竞争力和盈利能 力的提升，后续将实现高质量发展，未来发展空间巨大!相关概念股有望持续走 强!

任务一:中国特色估值体系有比较明确的政策背景和清晰的资本市场定位，但中

任务二:根据你建立的模型特征指标，将沪深 A 股(或者限制一个范围，例如大 湾区)证券市场的中特估股票进行分类，并分析分类股票的投资特点。

任务三:证券市场的行为很大程度依赖市场周围的环境，经济环境的热点是影响

任务四:基于你构建的沪深 A 股中特估的股票特征指标，设计一个长期股票投资 组合模型，并分析该投资组合的收益。