2024年智能驾驶年度策略：自动驾驶开始由创造型行业转向工程型行业

感知模块技术路径已趋于收敛，自动驾驶从创造型行业迈向工程型行业。在特斯拉的引领下，国内主机厂2022年以来纷纷跟随特斯拉相继提出“重感知、轻地图”技术方案，全球自动驾驶行业感知模块技术路径从百花齐放开始走向收敛。我们认为主机厂智能驾驶水平=算法构建能力*数据训练效率。由于技术趋于收敛，目前国内智能驾驶厂商中并不存在哪一家具备绝对的算法能力优势；相反，当前各个主机厂数据闭环搭建的成熟度、迭代效率等方面仍差异较大，因此我们认为，当前阶段数据闭环能力将直接决定主机厂的智能驾驶水平。进一步而言，主机厂数据闭环的效率将由其工程化能力决定，智能驾驶从创造型行业走向工程型行业。国内以小鹏和华为为代表的头部智能驾驶厂商数据闭环体系逐步完善，城市NOA 落地目标已开始集中兑现。

供给端驱动下，高阶智能驾驶功能进入渗透率快速提升期，预计20242024 年城市NOA 、通勤NOA 渗透率将分别达到4. 2%和6. 9%。在内卷压力之下，明年有望有更多主机厂为保证整车综合产品力无短板，相继在竞争最激烈的20 -30 万价格带至少搭载通勤NOA NOA功能，部分头部主机厂亦将在明年率先开始规模化推广城市NOA 功能，并有望以此为差异化获得销量红利。在此背景下我们认为：1）对主机厂的影响：对于目前尚不完全具备自研能力的主机厂能否通过持续高投入而后来居上取决于资金充沛度、车型矩阵丰富度、管理效率以及技术上的灵魂人物。按此标准衡量，我们认为理想是最有可能实现自动驾驶自研逆袭的主机厂，而对于不具备上述能力的腰部主机厂在内卷压力下将大量依赖供应商。2）对Tier 1 Tier 1的影响：头部Tier 1 ier 1需尽可能具备芯片、算法、制造为一体的综合供应能力，从而建立生态、做低成本。2）对Tier 2 Tier 2Tier 2的影响：终端产品渗透率快速提升阶段降本诉求显著，核心元器