麻省金融硕士
文章平均质量分 89
AI生成曾小健
AI生成式技术,计算机博士;这个博客的主题主要是AI生成式技术、AI相关技术、机器/深度学习论文或科研前沿、GNN图神经网络、神经网络,包括人工神经网络和生物神经网络,及其大脑演化,智能和认知的产生,通用人工智能;
如果需要看商科/金融相关的请移步CSDN: 量化交易曾小健(金融号)
展开
-
Module 7: Pricing Currency Swaps货币掉期定价
但现在想象一下,与其在六个月内从客户那里收到500万欧元的总金额,协议要求客户每隔六个月进行五次等额支付,每次支付100万欧元,持续2年半。首先,让我们回顾一下如何找到每笔分期支付的远期汇率,这些远期汇率将用于分别锁定每笔支付。回想一下,最初的即期汇率被假设为1.2673美元兑1欧元,美元利率为5%,欧元利率为3%。在利率之后,第二常用的互换合同类型涉及定期交换一种货币的支付与第二种货币的支付。,以一百万倍的在T时刻的远期汇率美元换取一百万欧元。这由互换交易和在即期市场出售收到的欧元的组合来决定。原创 2023-10-22 05:29:43 · 83 阅读 · 0 评论 -
模块 6:货币对冲示例重温
这是我最喜欢的例子之一,用于说明银行利率风险的重要性,交换和期货如何是对冲它的替代方法,以及交换合同如何随着时间的推移被设计和演变以更好地帮助银行实现这些目标。假设南方的经理决定投资100万美元到新的10年期抵押贷款,这些贷款使用三个月定期存款进行融资。它将是浮动利率的接收者,并使用互换的收入支付给其存款人。通过从它收到的浮动支付获得的增加的互。在资产负债表的资产方面,它专门资助抵押贷款,我们假设其到期日为10年。中的未来更高的利率和它们产生的亏损。%,但新的存款将带有更高的利率,可能超过。原创 2023-10-22 05:12:40 · 73 阅读 · 0 评论 -
Week2Module 1: Introduction to Futures麻省金融微硕士
每日结算大大降低信用风险暴露交易所,并保护市场参与者。从而产生了我们上次谈到的基差风险。硬粒小麦和红小麦可能不会同时移动,例如,如果您持有 10 份玉米合约。合同中,交货日期和地点,合同价格。价值 5,000 蒲式耳的小麦。如果交易者的保证金账户低于阈值。回到我们的小麦例子,一位交易员。不过,期货合约有许多特殊之处。个体交易者之间的双边违约风险。随着合约的期货价格发生变化,首先,合约在交易所进行交易。作为所谓的中央对手方,消除。并保持交易者之间的匿名性。合同与经常被对冲的资产之间。原创 2023-10-19 01:44:08 · 61 阅读 · 0 评论 -
Module 5: Pricing Plain Vanilla Interest Rate Swaps模块 5:普通利率掉期定价
例如,如果利率下降,浮动利率付款方将受益,因为收到的固定利率付款不会受到影响,但支付的浮动利率付款将会减少。正如我之前提到的,因为互换是一个零和合同并且必须对双方都是公平的,所以固定利率付款的现值必须等于浮动利率付款的现值。您已经知道对于固定利率债券,当利率上升时,价格会下降,因为固定的未来支付会以新的更高的利率进行贴现。这里的图表表示了从浮动利率付款者的角度看。但是,回顾我们之前的表示,我们在这里说的是,固定利率付款的价格或现值必须等于F,即面值或票面价值,我们需要解决的问题是使这种情况成立的票息率。原创 2023-10-21 05:15:09 · 84 阅读 · 0 评论 -
期货和掉期 麻省金融-衍生品
浮动利率付款方支付浮动利率并收到固定利率,并被认为是做空互换。再次,这可以理解为市场利率的一个空头头寸,因此当利率下降时会有收益。支付交换为取决于浮动利率的支付。无套利机会意味着互换、远期利率协议、期货合同、利率和现金债券市场都必须有一致的定价。我们已经使用了标准利率互换的基本术语,但总结一下是有用的。就像一套单独的远期合同,每个都在不同的日期到期。或合同规模(例如,一百万美元)的现金在合同期间定期交换。与LIBOR一样,其在互换市场的目的是为互换合同提供。事实上,单次支付的互换等同于现金结算的远期合同。原创 2023-10-21 03:08:09 · 66 阅读 · 0 评论 -
第 3 单元:有关期货交易的更多信息Module 3: More on Trading Futures
1,250 美元减去 1,241 美元,乘以合约中的 100 盎司,为了本课程的目的,也在大多数实际情况下,价格可以被视为本质上相同。从最初的 12,000 美元下降到 10,200 美元,相应。因此最初的保证金要求总计为 12,000 美元。第一天结束时,价格已降至 1,241 美元,每份合约 4,500 美元,这代表了最低的。两份合约的总损失为 1,800 美元。剩余的 10,200 美元高于所需金额。最初价格为每盎司 1,250 美元。维持保证金总额为 9,000 美元,原创 2023-10-21 02:52:31 · 62 阅读 · 0 评论